Официальный сайт журнала "Стратегия России". Издание Фонда "Единство во имя России".

 

Главная страница

Содержание

Архив

Контакты

Поиск

 

     

 

 

 

№3, Март 2017

АКТУАЛЬНО

Эльдар КАСАЕВ
Россия и ОПЕК: от слов к делу

 

После 17 марта ожидается второе заседание совместного министерского мониторингового комитета, который учреждён для контроля исполнения соглашения о сокращении нефтедобычи. Оно подписано участниками Организации стран — экспортёров нефти (ОПЕК) и рядом государств, не входящих в картель.

НОВЫЙ ФОРМАТ
Первое заседание комитета прошло в январе. По итогам мероприятия было составлено совместное заявление его участников. Даю перевод пресс-релиза, опубликованного на официальном сайте ОПЕК по окончании мероприятия.

Сегодня в здании Секретариата ОПЕК в Вене (Австрия) завершилось первое заседание Совместного министерского комитета по мониторингу государств-членов и не являющихся участниками ОПЕК.
Комитет был учреждён решением 171-й министерской конференции 30 ноября 2016 года и на основании Декларации о сотрудничестве, принятой на совместной встрече министров стран — членов ОПЕК и государств, не входящих в организацию, 10 декабря 2016 года.
На декабрьской встрече 11 стран — производительниц нефти, не входящих в ОПЕК, договорились с 13 членами ОПЕК о принятии совместных усилий с тем, чтобы ускорить восстановление равновесия на мировом рынке нефти посредством сокращения общего уровня добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки .
Принятая по итогам встречи Декларация, которая вступила в силу 1 января 2017 года, рассчитана на 6 месяцев и может быть продлена на такой же срок в зависимости от состояния спроса, предложения и мировых запасов нефти.
Задача мониторингового комитета — следить за тем, чтобы цели, изложенные в решении 171-й министерской конференции и в Декларации о сотрудничестве, достигались путём успешного и добровольного сокращения уровня добычи.
Комитет также будет способствовать обмену аналитикой и прогнозами, что, в свою очередь, поможет соблюдать установленные ограничения.
В составе комитета — три члена ОПЕК (Алжир, Кувейт и Венесуэла), а также две страны, не входящие в организацию (Россия и Оман).
Председателем первого заседания был министр нефти, электроэнергетики и водоснабжения Кувейта Э. аль-Марзук, выступивший со вступительным словом.
Кроме того, слово брали министр энергетики России А. В. Новак (сопредседатель комитета) и министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Х. аль-Фалих (председатель Конференции ОПЕК).
Затем исследовательское подразделение ОПЕК отчиталось перед комитетом об изменениях на нефтяном рынке, произошедших с момента принятия Декларации о сотрудничестве 10 декабря 2016 года.
Комитет приступил к детальному обсуждению условий реализации сокращения добычи в рамках Декларации о сотрудничестве.
Подтвердив свою приверженность совместной работе для достижения долговременной стабильности на нефтяном рынке в интересах производителей и потребителей нефти, члены мониторингового комитета договорились о полном и своевременном соблюдении следующих договорённостей:
Секретариату ОПЕК поручено отчитываться перед комитетом на ежемесячной основе не позднее 17-го числа каждого месяца об объёмах добычи нефти в странах организации и государствах, которые не входят в ОПЕК, но подписали соглашение.
Оценка выполнения той или иной страной договорённостей о сокращении добычи будет основываться только на данных о добыче/производстве.
– Каждая из стран — участниц комитета назначит одно ответственное за технические контакты лицо для участия в Совместном техническом комитете (СТК). В него будет входить и председатель Конференции ОПЕК. Соответствующие министры будут принимать участие в его заседаниях. СТК будет на регулярной основе взаимодействовать с Секретариатом ОПЕК при подготовке ежемесячных докладов для мониторингового комитета и собираться ежемесячно перед подачей доклада.
– Мониторинговый комитет ежемесячно (после 17-го числа каждого месяца) будет собираться для рассмотрения докладов СТК и Секретариата ОПЕК. Также мониторинговый комитет соберётся после 17 марта и до Конференции ОПЕК в мае 2017 года.
– Мониторинговый комитет будет ежемесячно выпускать пресс-релизы о прогрессе в выполнении решения 171-й министерской конференции и Декларации о сотрудничестве.
– Мониторинговый комитет будет отчитываться перед Конференцией о влиянии выполнения решения 171-й министерской конференции и Декларации о сотрудничестве на рынок нефти.


В январском заседании комитета участвовали генеральный секретарь ОПЕК М. Баркиндо, министр энергетики и промышленности Катара М. Сада, министр энергетики Алжира Н. Бутерфа, министр народной власти по вопросам нефти Венесуэлы Н. Мартинес, министр нефти и газа Омана М. Румхи.
Министр энергетики России А. Новак отметил успех совместных действий ОПЕК и не входящих в организацию стран по стабилизации ситуации на рынке нефти: «Заключение соглашения о сокращении добычи нефти стало историческим шагом, открывающим новую веху в развитии всего мирового нефтяного рынка. Мы стали свидетелями всё возрастающей солидарности стран — членов ОПЕК, на которую смогли опереться ведущие независимые производители нефти в своём решении содействовать обеспечению рыночного баланса».
По мнению российского министра, на мировом рынке нефти уже фиксируются положительные изменения.
«Страны — участницы соглашения прилагают колоссальные усилия для достижения общей цели. Многие пошли на сокращение сверх договорённостей, продемонстрировав решимость и серьёзность намерений. Рынок уже стал более стабильным и предсказуемым, происходит снижение волатильности. Мы ожидаем сокращения коммерческих запасов нефти до среднестатистического уровня за пять лет уже к концу первого полугодия, а также восстановления инвестиционной привлекательности ТЭК в 2017 году», — отметил А. Новак.

СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ
Э. аль-Марзук подчеркнул, что, реализуя соглашение, производители нефти не опасаются роста нефтедобычи в США в результате повышения цен на чёрное золото, ведь растёт и спрос. Добыча нефти в США по итогам минувшего года прогнозируется на уровне около 8,9 миллиона баррелей в сутки.
Глава ведомства отметил, что некоторые данные могут превышать цифры, которыми аналитики оперируют в настоящий момент, а некоторые данные могут быть ниже прогнозируемых.
«И если цены растут, мы ожидаем, что и производство вырастет. Но предпринятое сокращение, которое, надеюсь, будет продолжаться, начнёт такой рост производства и рост спроса во всём мире. Так что мы не беспокоимся, что рост добычи сланцевой нефти в США вырастет, пока растут цены, потому что, полагаю, это будет потреблено растущим спросом», — подчеркнул кувейтский министр.
Он также пояснил, что рост производства в связке с положительным трендом цен — это нормальное‎ и ожидаемое явление. И его уровень в США будет зависеть от стоимости добычи сланцевой нефти.
Глава ведомства так прокомментировал прогноз, который недавно сделал глава Международного энергетического агентства (МЭА) Ф. Бироль. Руководитель агентства сказал, что вероятное увеличение добычи сланцевой нефти в Соединённых Штатах из-за роста цен составит около 500 тысяч баррелей в сутки.
Со своей стороны, аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs считают, что увеличение американского производства за весь 2017 год не превысит 315 тысяч баррелей в сутки на сланцевых месторождениях Eagle Ford, Bakken и Niobrara. Правда, при условии, что количество действующих буровых установок не начнёт расти галопирующими темпами. Однако даже и в этом случае, уверен Э. аль-Марзук, естественный рост глобального спроса в совокупности со снижением добычи примерно на 1,8 миллиона баррелей в сутки, оговорённым венскими соглашениями ноября и декабря 2016 года, поглотит американские объёмы.
Аналогичное мнение у министра энергетики Катара М. Сады, отметившего, что добыча сланцевой нефти требует постоянного бурения: «Думаю, что растущий спрос заберёт всю сланцевую нефть. Даже с ростом производства сланцевой нефти, скорее всего, мы увидим баланс рынка».
С этим согласен и наш министр: «При формировании оценки баланса спроса и предложения на рынке мы учитываем в том числе возможности по добыче сланцевой нефти. Она не покроет весь рост спроса на нефть, который ожидается в ближайшей перспективе, поэтому нам нужно будет развивать и другие проекты. Помимо традиционной добычи, это добыча на шельфе, глубоководных месторождениях, разработка трудно извлекаемых запасов».

ИГРА НА ПОНИЖЕНИЕ

Россия
Наша страна обязалась в течение полугода, начиная с января, сократить производство на 300 тысяч баррелей в сутки (по сравнению с октябрём 2016 года, когда было добыто около 11,2 миллиона баррелей в сутки). Пресс-секретарь российского президента Д. Песков заявил, что Россия полностью выполняет все пункты договоренностей с ОПЕК и независимыми производителями нефти, а также все ранее взятые на себя обязательства в рамках достигнутого соглашения о сокращении уровня нефтедобычи. При этом он не назвал конкретных параметров сокращения добычи и переадресовал этот вопрос к профильному ведомству.
Согласно цифрам, ранее озвученным министерством энергетики России, с марта российская ежесуточная нефтедобыча должна снизиться по сравнению с октябрём прошлого года примерно на 200 тысяч баррелей, а к маю — на объявленные 300 тысяч баррелей. Справедливости ради необходимо подчеркнуть, что темпы снижения нефтедобычи в России (как и в ряде других государств) вполне могут оказаться не такими, как было заявлено ранее. Почему?
Дело в том, что оперативно сократить производство чёрного золота не каждой стране под силу по техническим условиям нефтедобычи. Например, России в силу климатических особенностей проблематично в сжатые сроки сократить производство. Выполнение условий сделки потребует от российских нефтедобытчиков сократить производство примерно на 2,7%. По данным Центрального диспетчерского управления (ЦДУ) ТЭК, российские компании в первой половине января уже снизили добычу на 0,5–1,5 процента по сравнению с октябрем 2016 года.
«Россия впервые участвует в такой координации и сокращает добычу искусственным способом, а не естественным, когда это происходит, например, в рамках программы развития компании. Это добавляет сложности, но наши компании привержены выполнению договорённостей и очень позитивно относятся к соглашению», — сказал А. Новак.
Если ретроспективно взглянуть на предпосылки, которые сложились на мировом рынке нефти в последние годы, то в памяти всплывают события осени 2015 года, когда цены на нефть поползли вниз, серьёзно обеспокоив ОПЕК. Невнятная позиция организации вызвала тогда очередной обвал котировок на рынке чёрного золота: уже в начале прошлого года стоимость нефти марки Brent оказалась ниже 30 долларов за баррель. В этот момент нефтедобывающим государствам стало понятно: производителям сырья придётся объединить усилия по сокращению его производства.
Проблемой стала позиция Ирана, который, ссылаясь на длительный санкционный режим, напротив, со второй половины января 2016 года (когда были отменены санкции) постарался нарастить добычу. Страна совершенно справедливо и обоснованно заявляла, что пытается восстановить долю рынка, утерянную за годы западных санкций. Правда, Исламская Республика выразила готовность присоединиться к всеобщим усилиям по стабилизации нефтедобычи, но только тогда, когда уровень производства чёрного золота в стране достигнет досанкционных 4 миллионов баррелей в сутки.
Весной прошлого года представители 18 мировых нефтепроизводителей встретились в Катаре, но договориться участникам переговорного процесса так и не удалось. Обсуждалась идея «заморозки» нефтедобычи , чтобы сократить срок балансировки спроса и предложения на глобальном рынке на 3–6 месяцев, так как февральские 2016 года договорённости Катара, Саудовской Аравии, России и Венесуэлы показали, что волатильность цены на рынке можно снизить. При этом наша страна не скрывала своего намерения присоединиться к планам ОПЕК, утверждая, что для неё это не будет носить критического характера.
Возвращаясь к событиям сегодняшнего дня, подчеркну, что, несмотря на начало действия декабрьского соглашения, остаюсь скептиком, полагая, что члены ОПЕК (как и государства, не входящие в картель) вряд ли в полной мере выполнят обязательства. Эту позицию разделяет глава Совета фонда «Центр стратегических разработок», бывший министр финансов России А. Кудрин, который не верит в долгосрочное влияние на цену нефти соглашения формата ОПЕК+.
По мнению А. Кудрина, снижение нефтедобычи рядом государств — не основание для того, чтобы делать долгосрочные прогнозы, поскольку, как показывает практика, стороны часто нарушают ранее данные обещания: «Я думаю, что достижение договоренности ОПЕК — вполне рациональная мера. Конечно, мы не можем быть уверены, что все обязательства всех сторон будут выполнены, это, к сожалению, уже сложившаяся проблема ОПЕК, когда в ОПЕК не всегда выполнялись те обязательства, которые принимались».
Схожее мнение выразил вице-премьер правительства России А. Дворкович, совершенно справедливо считающий, что рынок нефти пока не верит картелю и отражает ожидания неполного исполнения договорённостей о сокращении добычи. Он заметил, что, несмотря на договорённость о снижении производства нефти в России, годовые показатели всё равно вырастут. Обозначенный уровень, с которого наша страна должна снизить нефтедобычу, всё равно выше достигнутого в конце прошлого года.
Таким образом, по информации А. Дворковича, в этом году суммарная добыча вырастет по сравнению с прошлым годом. Как отмечал заместитель министра энергетики России К. Молодцов, ведомство ждёт роста экспортных показателей в 2017 году. Однако многое, по его словам, будет зависеть от механизма исполнения соглашений об ограничении добычи нефти.

Саудовская Аравия
Министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Х. аль-Фалих, заверил, что монархия уже выполнила обязательства в рамках соглашения и планирует сохранить производство на уровне менее 10 миллионов баррелей в сутки.В конце прошлого года Саудовская Аравия установила рекорд по объёму добытой нефти. Исторический максимум зафиксировало объединение исследовательских центров нефтяной отрасли Joint Organization Data Initiative (JODI). В ноябре 2016 года в королевстве добывали в среднем 10,72 миллиона баррелей в сутки.Для сравнения: в октябре прошлого года Саудовская Аравия извлекала из недр около 10,63 миллиона баррелей в сутки. В ноябре 2015 года среднесуточная добыча нефти в стране составляла почти 10,19 миллиона баррелей. То есть дело не в сезонных колебаниях.
В ноябре 2016 года весьма высок был и показатель экспорта саудовской нефти — около 8,26 миллиона баррелей в сутки. Месяцем раньше монархия сбывала за рубеж на 8 процентов сырья меньше — 7,64 миллиона баррелей в сутки. За год до этого объём экспорта составлял 7,72 миллиона баррелей в сутки.
Напомню, государства ОПЕК договорились о сокращении добычи нефти именно в конце ноября 2016 года, но в качестве базового был утверждён уровень октября прошлого года (как оказалось, отнюдь не максимальный). М. Баркиндо назвал Саудовскую Аравию одним из лидеров по снижению нефтедобычи. А генеральный директор государственной нефтяной компании Saudi Aramco А. Нассер на Всемирном экономическом форуме в Давосе заявил, что рынок нефти будет сбалансирован к концу первого полугодия текущего года.

Ирак
Ирак — второе по объёмам добычи чёрного золота государство в ОПЕК после Саудовской Аравии — в ноябре прошлого года увеличил производство сырья, но весьма незначительно. По данным JODI, иракские предприятия извлекали из недр 4,8 миллиона баррелей в сутки. Тем не менее экспорт нефти из Ирака за то же время поднялся с 3,38 до 4,05 миллиона баррелей в сутки. Ирак хотя и заявляет, что поддерживает соглашение, которое призвано стабилизировать цены на мировом рынке нефти, но изначально просил картель сделать исключение и не вводить в отношении государства квоты по сокращению добычи. Почему?
По информации иракских властей, борьба с боевиками запрещённой в России террористической организации «Исламское государство» подорвала нефтяной промысел страны. Однако она всё же присоединилась к соглашению, и в начале нынешнего года дважды официально подтверждала стремление выполнить свои обязательства. По информации министра нефти Ирака Д. Луэйби, в начале января страна уже снизила ежесуточную добычу на 160 тысяч баррелей и намерена продолжать сокращение производства.
Ирак надеется на то, что в ближайшей перспективе цена нефти вырастет до 65 долларов за баррель.

Кувейт
По информации арабской прессы, Кувейт снизил объёмы нефтедобычи на 133 тысячи баррелей в сутки, превысив квоту страны по сокращению.
Как сообщил Э. аль-Марзук, в декабре 2016 года назначенный на должность министра нефти Кувейта вместо А. Салеха, превышение квоты составило 2 тысячи баррелей. В результате сокращения добычи нефти уровень производства кувейтской нефти достиг 2,7 миллиона баррелей в сутки. Однако, по заявлению Э. аль-Марзука, в общей сложности страна намерена сократить добычу на 17 тысяч баррелей в сутки больше, чем необходимо.

Оман
Оман приступил к реализации договора с ОПЕК о сокращении нефтедобычи еще в декабре. По данным Министерства нефти и газа Омана, крупнейшего на Ближнем и Среднем Востоке производителя нефти из стран, не входящих в картель, удалось уменьшить средний уровень добычи до 995 тысяч баррелей в сутки.
По сравнению с ноябрём прошлого года среднесуточный объём производства сырья в стране снизился на 1,76 процента, то есть почти на 18 тысяч баррелей в сутки. Это составляет почти половину объёма, на который Оман обязался сократить добычу нефти (40 тысяч баррелей в сутки) в рамках соглашения. По данным профильного министерства, в декабре 2016 года Оман снизил экспорт сырья на 11,17 процента по сравнению с ноябрём, доведя показатель до 103,4 тысячи баррелей в сутки.
Основным потребителем оманской нефти выступает Китай, на который приходится 90% экспортного потока этого арабского государства.

Азербайджан
В начале февраля стало известно, что Азербайджан снизил уровень добычи нефти до 793,9 тысячи баррелей в сутки по соглашению с ОПЕК. Отмечено, что 743,1 тысячи баррелей составляет нефть, еще 50,8 тысячи баррелей — конденсат.
«В рамках соглашения о сокращении добычи нефти с 1 января 2017 года на 558 тысяч баррелей, которое было достигнуто 11 странами, Азербайджан полностью выполнил обязательства о сокращении добычи на 35 тысяч баррелей в сутки», — указано в сообщении профильного ведомства.
Примечательно, что первоначально страна не предполагала оперативно урезать производство. «Страны, не входящие в ОПЕК, не имеют какой-либо юридической обязанности перед картелем. ОПЕК ожидает снижения в течение 6 месяцев. То есть это вовсе не означает, что Азербайджан сразу же 1 января сократит посуточную нефтедобычу на 35 тысяч баррелей», — пояснила пресс-секретарь министерства энергетики Азербайджана З. Алиева в январе.

Казахстан
По заявлению Министерства энергетики Казахстана, в январе страна снизила добычу нефти на требуемые в рамках соглашения 20 тысяч баррелей в сутки.При этом в связи с возобновлением коммерческой добычи нефти на месторождении «Кашаган» для Казахстана снижение производства будет рассчитываться от уровня ноября прошлого года — 1,7 миллиона баррелей в сутки. В последующие полгода Казахстан намерен держать среднюю добычу на уровне 1,68 миллиона баррелей в сутки.
Как ранее информировали казахстанские источники, снижение производства сырья на 20 тысяч баррелей будет достигнуто за счёт сокращения добычи на месторождениях Актюбинской, Кызылординской, а также ряда месторождений Мангистауской областей. При этом сокращение не затронет такие крупные проекты, как Северо-Каспийский проект («Кашаган»), Тенгизский и Карачаганакский.

ДИСКУССИОННЫЕ ВОПРОСЫ
Как сообщил в начале года Х. аль-Фалих, балансировка рынка происходит быстрее, чем могло быть без соглашения в формате ОПЕК+.
По заявлению министра нефти Венесуэлы Н. Мартинеса, картель выполняет соглашение по сокращению добычи нефти примерно на 80 процентов. При этом в январе Венесуэла сократила производство сырья более чем на 50 процентов от обещанного уровня, составляющего 90 тысяч баррелей в сутки.
В свою очередь, министр энергетики Алжира Н. Бутерфа заявил, что при выполнении соглашения ОПЕК на 80–90 процентов его дальнейшего продления не потребуется. При этом глава ведомства ожидает рост нефтяных котировок до 55–60 долларов за баррель.
По мнению А. Новака, принимать решение о пролонгации действия соглашения до конца 2017 года необходимо, исходя из баланса спроса и предложения, которые сформируются к концу первого полугодия. Что касается динамики цен на нефть, то, по мнению российского министра, потенциал роста не исчерпан. Он прогнозирует, что цена чёрного золота будет в районе 50–60 долларов за баррель. Ранее глава ведомства говорил, что стабилизация цен на нефть в диапазоне 50–55 долларов за баррель имеет положительный эффект для отрасли и позволяет обеспечить долгосрочные инвестиции.
Любопытным стало заявление Х. аль-Фалиха, сделанное накануне заседания мониторингового комитета. На Всемирном экономическом форуме в Давосе он отметил, что в рамках соглашения о сокращении добычи нефти ОПЕК намерена отслеживать также снижение объёмов экспорта странами — участницами сделки.
Тем не менее перед началом заседания комитета А. Новак подчеркнул, что вопрос о включении экспортного показателя в механизм контроля в повестке дня не стоит, поскольку все страны подтверждают, что мониторинг должен вестись на основе показателей добычи.
Позже российский министр отметил, что сравнивать данные по экспорту нефти за 2016 и 2017 годы некорректно: «Я бы не хотел, чтобы вы интерпретировали цифры по экспорту и сравнивали 2016 и 2017 годы, — они несопоставимы, потому что у нас идет модернизация, увеличение глубины переработки и так далее. Мы должны в целом оценивать и экспорт, и производство нефтепродуктов. Поэтому из контекста брать только экспорт нефти не совсем правильно».
По итогам заседания А. Новак заявил: «Мы договорились, что результатом исполнения соглашения будет мониторинг добычи нефти. Но в рамках работы технического комитета могут использоваться данные по экспорту нефти, нефтепродуктов и ситуация со спросом. Всё это будет таким широким анализом». Что касается мониторинга, то он будет основываться на открытых данных международных агентств и самих стран.
Стоит особо подчеркнуть, что в ходе заседания мониторингового комитета ОПЕК не обсуждала вопрос о введении штрафов за неисполнение договорённостей по сокращению добычи чёрного золота. «Нет штрафных санкций, это дело добровольное. Какие могут быть штрафные санкции? Это соглашение не юридически обязывающее, намерения стран добровольные. Поэтому никаких штрафных санкций в данном случае быть не может», — подчеркнул А. Новак.
Любопытно, что картель не ведёт переговоров о присоединении новых стран, в том числе США, к соглашению в формате ОПЕК+. Однако Х. аль-Фалих сообщил, что Саудовская Аравия рассчитывает на конструктивное развитие отношений с американской стороной в энергетической сфере после заявлений нового президента США о планах добиться энергетической независимости от ОПЕК. В программном заявлении администрации Д. Трампа говорится, что при нём страна намерена добиться энергетической независимости от картеля, сократить регулирование в энергетике и произвести революцию в сфере добычи шельфового газа и нефти.
Генеральный секретарь ОПЕК М. Баркиндо заявил, что правительства государств ОПЕК ведут консультации по новой энергетической политике США, предполагающей избавление от зависимости от картеля.

ФАКТОРЫ РИСКА
Несмотря на то, что ряд государств начали сокращать добычу сырья, выполняя ранее достигнутые письменные договорённости, чтобы помочь стабилизировать ситуацию на мировом рынке нефти, я всё же вижу серьёзные риски. Они могут помешать выполнению соглашения, заключённого внутри ОПЕК (ноябрь 2016 года), и соглашения между странами, не входящими в картель (декабрь 2016 года).

Ливия
По состоянию на январь, ежесуточная добыча в Ливии уже в три раза превысила показатель лета прошлого года. «Мы собираемся в ближайшие месяцы снять введённый ранее нами мораторий на иностранные инвестиции в новые проекты», — заявил в начале года глава государственной ливийской National Oil Corporation М. Саналла.
Напомню, в государстве действует запрет на иностранные инвестиции, введённый в ответ на беспорядки, которые потрясли страну в результате гражданской войны. Ливия остро нуждается в зарубежных инвестициях — необходимо 100–120 миллиардов долларов, причём большая часть средств должна пойти в нефтяной сектор. Страна освобождена от обязательств по сокращению нефтедобычи. Участники картеля согласились не вводить для Ливии квоты на добычу из-за внутренних конфликтов в стране, сочтя, что в сложившихся условиях она не в силах стремительно интенсифицировать производство сырья.
Однако National Oil Corporation смогла договориться с повстанцами, блокировавшими ключевые объекты нефтяной инфраструктуры, и это позволило возобновить добычу на ряде крупных месторождений. Вооружённые группировки, контролирующие нефтепромыслы, начали заключать соглашения с государственной компанией Ливии. Как следствие, в январе добыча ливийской нефти достигла 708 тысяч баррелей в сутки. Для сравнения: в первой половине прошлого года объём производства в стране опускался ниже 200 тысяч баррелей в сутки. В ноябре 2016 года, когда государства ОПЕК заключили соглашение о сокращении производства, Ливия добывала порядка 575 тысяч баррелей в сутки.
Рост добычи в Ливии может стать помехой для существенного повышения нефтяных котировок, которого рассчитывают добиться нефтедобывающие страны, сокращая производство.
Как заявил М. Саналла, Ливия планирует в этом году увеличить нефтедобычу до 1,25 миллиона баррелей в сутки . Такое увеличение нивелирует обещанное Россией снижение добычи сырья, а также может вынудить Саудовскую Аравию повысить объёмы сокращения производства, чтобы добиться целевых показателей, согласованных ОПЕК.
Таким образом, интенсификация добычи в Ливии способна «обнулить» положительный эффект глобального сокращения производства сырья (под которым подписались государства ОПЕК и ряд других нефтяных стран), став помехой росту цены на нефть. По мнению начальника отдела стратегии на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank О. Хансена, наращивание добычи в Ливии чревато тем, что цены на чёрное золото в ближайшее время так и не достигнут 60 долларов за баррель.
До событий так называемой «арабской весны» 2011 года и свержения М. Каддафи Ливия, которая обладает крупнейшими доказанными запасами нефти среди государств Африки, в среднем добывала около 1,6 миллиона баррелей в сутки. По прогнозу главы National Oil Corporation, государство может вернуться к этому показателю лишь к 2022 году.
Возвращение страны на эти рубежи в более короткий срок маловероятно. Во-первых, политическая обстановка в Ливии по-прежнему нестабильна, малейшее волнение может быстро свести на нет все достижения местных нефтедобытчиков. Во-вторых, признанному ООН ливийскому правительству в Триполи пока не удаётся де-факто установить контроль над большей частью территории государства.
Тем не менее в последнее время в Ливии несколько ослабло влияние «Исламского государства». Однако, по информации западных спецслужб, боевики этой террористической группировки всё ещё не покинули свои базы в пустыне на юге страны. Значительная часть территории остаётся под контролем ополченцев, а напряженность в Триполи и окружающих столицу районах даже усилилась.
Помимо Ливии, ещё одно государство ОПЕК освобождено от необходимости сокращать производство сырья. Это Нигерия, которая, пользуясь исключительным положением, в декабре увеличила производство чёрного золота на 200 тысяч баррелей в сутки.

Соединённые Штаты Америки
Серьёзным риском для выполнения соглашения формата ОПЕК+ станет производство сырья в Северной Америке, которое начинает сразу же расти, как только стоимость нефти поднимается выше 50 долларов за баррель.
В январе Соединённые Штаты объявили о продаже 8 миллионов баррелей нефти из своего стратегического резерва. При этом полученные средства, до 375,4 миллиона долларов, пойдут на модернизацию нефтехранилищ и трубопроводов. Как ожидается, поставки сырья, проданного государством в начале года, будут осуществляться в марте-апреле. Примечательно, что резолюцию о продолжении финансирования текущих государственных расходов, разрешающую продажу части стратегических нефтяных резервов, Конгресс США принял в декабре прошлого года (именно в этом месяце было подписано соглашение о снижении нефтедобычи в формате ОПЕК+).
Документ предусматривает, что за четыре года (2017–2020) из американских стратегических резервов может быть продано топлива на 2 миллиарда долларов. Кроме того, если реализуются предвыборные декларации президента Д. Трампа (в частности, заявления о планах по освоению шельфа), на мировом рынке вероятно появление избыточных объёмов сырья, способных понизить котировки чёрного золота.
В январе поступила информация о том, что готовятся поставки азиатским потребителям двух сортов нефти (Mars Blend и Southern Green Canyon), которые добывают в Мексиканском заливе. Оба сорта имеют более высокое содержание серы, чем сланцевая нефть. Однако эти марки стоят дешевле, чем примерно такого же качества нефть из Саудовской Аравии или Омана.
Примечательно, что декабрьское соглашение о сокращении нефтедобычи привело к увеличению цены ближневосточного чёрного золота, так как основная доля сокращения пришлась именно на Саудовскую Аравию и на регион в целом. Цена на американскую нефть марки WTI росла не такими быстрыми темпами преимущественно из-за увеличения числа действующих буровых в США. По данным компании Baker Hughes, в начале 2017-го в США вернулось к работе большинство нефтяных вышек впервые за 4 года. Однако мало кому известно, что, несмотря на интенсификацию производства сырья, США по-прежнему вынуждены импортировать нефть. Ежесуточная загрузка американских нефтеперерабатывающих заводов, по некоторым данным, составляет около 16,6 миллиона баррелей.
К тому же в США в основном добывается «лёгкая» нефть, продукты из которой — средние дистилляты и различные виды нафты — на американском рынке мало востребованы и по этой причине отправляются за рубеж. Для нужд внутреннего рынка государство использует нефтепродукты, произведённые из более дешёвой «тяжёлой» нефти, поставляемой другими производителями. По статистике Energy Information Administration, в прошлом году США импортировали около 7,8 миллиона баррелей нефти в сутки, причём 41% приходился на поставки из государств ОПЕК, преимущественно из Саудовской Аравии и Венесуэлы.
Тем не менее, по некоторым данным, импорт нефти из Северной Америки, Европы и Африки оказывается для азиатских потребителей более дешёвым по сравнению с закупками из Ближнего и Среднего Востока. Это сразу же повлияло на стратегию Саудовской Аравии, которая не желает уступать конкурентам на рынке Азии. Не случайно в конце прошлого года было обнародовано сообщение государственной нефтяной компании Saudi Aramco о том, что королевство резко снизило цены на все сорта своего сырья для азиатского рынка, являющегося ключевым для монархии.
Помимо этого, с начала года королевство стало обращать внимание в основном на производство средних и тяжёлых сортов нефти, при этом продолжая прокачивать «лёгкую» нефть, конкурирующую с американской сланцевой нефтью и африканским сырьём. Однако это повысило стоимость более сернистой «тяжёлой» нефти для Азии. Как следствие, более дешёвая и аналогичная по качеству американская нефть получила возможность пойти в восточном направлении.
В декабре цена на американский сорт WTI снизилась по сравнению с сортом Dubai впервые за три месяца. Что касается Southern Green Canyon и Mars Blend, то эти марки оказались ещё дешевле WTI. В конце первого квартала Саудовская Аравия и Кувейт планируют начать добычу чёрного золота на новых месторождениях «Хафджи» и «Вафра», которые суммарно могут давать до 0,5 миллиона баррелей нефти в сутки.
Таким образом, в конкурентной борьбе за азиатских клиентов основные игроки ОПЕК не намерены сдаваться на милость США, которые, умело пользуясь немного возросшими ценами на сырьё вследствие подписания и начала реализации соглашения ОПЕК+ о сокращении производства чёрного золота, реанимировали добычу сланцевой нефти.
Конечно, тягаться с картелем Соединённым Штатам тяжело, но сам факт поставок американских сортов нефти на рынок Азиатско-Тихоокеанского региона позволяет усомниться в целесообразности и эффективности формата ОПЕК+.
Неужели Саудовская Аравия, Ирак, Кувейт, Оман, Россия и остальные страны добровольно заключили соглашение, чтобы помочь развитию нефтяной индустрии США?

ПОЧЁМ БАРРЕЛЬ?
По мнению экспертов американского инвестиционного банка Goldman Sachs, в первом полугодии котировки нефти марки Brent будут находиться у отметки 60 долларов за баррель. Однако аналитики уверены, что долго на этом уровне цены оставаться не будут и снова покатятся вниз, поскольку в первом квартале может начаться дефицит нефти на рынке. Справедливости ради напомню, что американский банк известен своими громкими прогнозами, которые хотя часто и не сбываются, но довольно успешно двигают рынок чёрного золота в том или ином направлении.
Несмотря на то, что должностные лица некоторых членов ОПЕК заявляют о снижении нефтедобычи, вопрос о добросовестном выполнении условий соглашения всеми договорившимися сторонами остаётся открытым до лета. Полагаю, что государствам-экспортёрам, вероятно, не удастся сократить добычу сырья в том объёме, который они ранее согласовали. Причём на это повлияет и образующийся дефицит сырья, а также «лазейки», которые позволят безнаказанно не выполнять условия соглашения.
Нет ничего удивительного в том, что ОПЕК может не исполнить условия соглашения в полном объёме, поскольку никакого наказания за неисполнение договорённостей не предусмотрено. Кроме того, ситуацию довольно серьёзно осложняют не участвующие в соглашении Нигерия и Ливия, активно наращивающие добычу нефти и громко заявляющие о планируемом увеличении производства на 0,5 миллиона баррелей в сутки. В экспертной среде справедливо отмечают, что такой уровень сверхпроизводства рискует полностью лишить рынок надежд на восстановление баланса между спросом и предложением.
Другими словами, даже в случае соблюдения ОПЕК условий сделки этого будет явно недостаточно для удержания нефтяных цен на приемлемом уровне. Между тем на мировом рынке появляются новые активные игроки, которые не участвуют в соглашении, что также может сильно повлиять на решение ОПЕК о сокращении объёмов добычи. Логично, что если одни сократят добычу — другие её увеличат, а ОПЕК уже не контролирует рынок в той мере, как это было раньше.
В ближайшее время цены на нефть могут опять снизиться, что вновь приведёт к девальвации российской национальной валюты и росту инфляции. В результате Центральный банк России начнёт ужесточать монетарную политику, что мы уже наблюдали. Кроме того, Федеральная резервная система США может начать повышать ставку в целях укрепления американского доллара и удешевления чёрного золота, которое номинировано в долларах.
Глава британской компании ВР Р. Дадли в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе дал прогноз, согласно которому мировые цены на нефть в ближайшие два года будут колебаться в узком диапазоне от 55 до 60 долларов за баррель. По его словам, в 2017 году цены на сырьё будут ближе к нижней границе обозначенного коридора (55 долларов за баррель).
Глава BP отметил, что государства ОПЕК и не входящие в картель нефтедобывающие государства «привержены» заключённому пакту о сокращении добычи. Вот почему BP считает нынешнюю ситуацию на глобальном нефтяном рынке «относительным балансом» и гораздо смелее, чем в прошлом году, строит инвестиционные планы. Напомню, в октябре 2016 года, выступая на Всемирном энергетическом конгрессе в Стамбуле, топ-менеджер давал более далёкий прогноз — нефтяные котировки будут колебаться в районе 55–75 долларов за баррель до 2026 года.
Считаю, что в течение этого года в определённые промежутки времени цена нефти вполне способна опускаться ниже 55 долларов за баррель, поскольку, несмотря на бравурную риторику многих должностных лиц основных нефтепроизводящих государств, трейдеры весьма настороженно относятся к обещаниям поставщиков сырья снизить его добычу и качественно улучшить положение дел на мировом рынке. Как следствие, он по-прежнему остаётся весьма волатильным.
Что касается возможной пролонгации действующего соглашения, то она находится под вопросом по вполне понятной причине — пока не истёк полугодовой срок действия документа и не подведены конкретные итоги его реализации, не стоит торопиться с продлением.

***
Планируемое в скором времени очередное заседание мониторингового комитета пока всё же не даст исчерпывающего ответа на главный вопрос: каким будет финальный результат соглашения формата ОПЕК+. Тем не менее сам факт проведения мероприятия и сделанные в ходе него заявления способны на некоторое время повысить цену барреля.
Накануне второго заседания совместного министерского мониторингового комитета сложились предпосылки для реализации соглашения формата ОПЕК+. Подписанты имеют неплохие шансы поправить нестабильное положение на нефтяном рынке путём улучшения ценовой конъюнктуры.
Государствам, стремящимся под предводительством России и Саудовской Аравии сократить предложение на мировом рынке чёрного золота с помощью сокращения собственной добычи и экспорта, надо не только контролировать выполнение письменных договорённостей, но и обратить пристальное внимание на факторы, способные в итоге «украсть» более чем у двух десятков стран заветную победу.
К тому же резвое начало на старте отнюдь не всегда гарантирует победу на финише.

КАСАЕВ Эльдар Османович,
востоковед, член экспертного совета Союза нефтегазопромышленников России, кандидат экономических наук

Примечания:

См. подробнее: Касаев Э.О. Маленькая заглушка для большой трубы // Стратегия России. 2017. № 1. С. 61–74.
См. подробнее: Касаев Э.О. «Заморозка» нефтедобычи: быть или не быть? // Стратегия России. 2016. № 10. С. 51–64.
См. подробнее: Касаев Э.О. Победа Трампа и нефтяной рынок // Стратегия России. 2016. № 12. С. 31–40.
Faucot B. Libya Says Oil Sector Open Again for Business // The Wall Street Journal, 24.01.2017.

 

 

 

  © Copyright, 2004. Журнал "Стратегия России". | Сделать сайт в deeple.ru